星空体育网站宁靖洋证券股份有限公司郭梦婕近期对劲仔食物003000）举办推敲并发表了推敲陈说《劲仔食物：线下渠道保留稳重，线上略有承压》，本陈说对劲仔食物给出买入评级，以为其宗旨价位为16.02元，方今股价为12.65元，预期上涨幅度为26.64%。

　　事务：劲仔食物发表2024三季报，2024Q1-Q3告终营收17.72亿元食品，同比+18.65%，归母净利润2.15亿元，同比+61.2%，扣非归母净利润1.89亿元食品，同比+72.89%食品。2024Q3告终营收6.42亿元，同比+12.94%，归母净利润0.71亿元，同比+42.58%星空体育，扣非归母净利润0.67亿元，同比+77.83%，利润切近预报中枢。

　　2024Q3线下渠道稳重伸长，电商有所拖累。2024Q3公司具体收入端表示稳重，利润伸长亮眼。个中线下渠道保留稳重伸长，电商下滑幅度环比推广导致Q3增速环比降速，电商因为高基数下抖音渠道逐鹿激烈以及社区团购低落影响表示疲软。分规格来看，前三季度幼包装增速表示稳重，散称伸长最速，大包装因为线上影响伸长略慢。分产物来看，2024Q3幼鱼干保留双位数伸长，鹌鹑蛋季度贩卖额表示亮眼。因为鹌鹑蛋原原料价钱下行，竞品加大价钱促销使得商场逐鹿加剧，公司以品格为先未跟进竞品减价手脚，近期将推出鹌鹑蛋立异产物，希望通过品格和立异引颈行业。后续跟随鹌鹑蛋新产能落地和新品推出，收入体量希望延续爬坡。

　　2024Q3公司毛利率为30.06%，同比+4.26pct，要紧因为鹌鹑蛋和幼鱼干原原料大幅低落，鹌鹑蛋毛利率保留正在双位数水准食品。2024Q3贩卖用度率/束缚用度率/研发用度率为12.24%/3.4%/1.99%，同比+0.3/-0.37/+0.01pct，贩卖用度率略有擢升，公司针对品牌升级增强商场进入，束缚用度率因为降本增效促进延续优化。2024Q3公司净利率达11.17%食品，同比+2.17pct，毛利率擢升帮力净利率改正，利润率表示亮眼。

　　危害提示:宏观经济承压、渠道开采不足预期、行业逐鹿加剧食品，新品表示不足预期。

　　证券之星数据中央遵循近三年发表的研报数据筹划，东吴证券孙瑜推敲员团队对该股推敲较为深切，近三年预测无误度均值为79.78%，其预测2024年度归属净利润为盈余2.92亿，遵循现价换算的预测PE为19.46。

　　该股比来90天内共有33家机构给出评级，买入评级29家，增持评级4家；过去90天内机构宗旨均价为14.27。

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